Что же это такое доходность или рентабельность активов, инвестиций? Формулы расчета и анализа: для начинающих

dohodnost-aktivov-ehto

Мы живём в динамичном мире, когда все меняет стремительно. Это относится, как к технологиям, так и повседневной жизни. Хуже всего, когда это негативные изменения. Тем более, когда они касаются нас лично. К примеру, нас могут сократить на работе из-за автоматизации бизнеса и теперь наши знания становятся не актуальными.  Поэтому нужно своевременно готовиться к негативным событиям. Лучшим способом сделать это будет обеспечение своей финансовой безопасности. Для этого нужно создавать активы со стабильной и высокой доходностью. А что это такое доходность активов? Какую формулу использовать для расчета рентабельности активов?

Давайте разберемся с этим далее.

Из статьи узнаете:

  1. Основы инвестиций
  2. Формула доходности активов
  3. Анализ рентабельности инвестиций
  4. Важные нюансы инвестирования

Итак, создание активов – это основной и самый надёжный способ обеспечить свою финансовую безопасность. При чем не только в отдаленном будущем на пенсии, но и в настоящее время.

Основы инвестиций

Грамотные инвестиции приносят стабильно доход своему владельцу каждый месяц или другой периодичностью. Как раз этот доход и поможет нам в трудные периоды жизни.

Создавая свои инвестиционный портфель нужно позаботиться о разделении его, как минимум, на две части. Одна из которых будет направлена на увеличение нашего капитала, а другая обеспечивать защиту и сохранность наших денежных средств.

Именно, вторая защитная часть нашего портфели и обеспечивает наш постоянный и стабильный дополнительный доход.

В определенный момент инвестор сталкивается с необходимостью проведения аналитических расчетов результативности своего инвестиционного портфеля. Это действие необходимо для объективного прогноза его будущей ценности.

Без подобной аналитики невозможно принять взвешенное решение о размере следующего пополнения и его своевременной ребалансировки. Аналитика также потребуется для выстраивания эффективной стратегии пополнения своего кейса.

Доходность активов это важно

Вкладчики могут допустить оплошность при вычислении по причине использования неверной формулы. Неверная оценка в планировании инвестиций влечет за собой определенные риски, ее использование в практике недопустимо. Ценой погрешности в просчетах станет уровень жизни в старости либо образование детей, возникнет просадка по какой-либо из целей.

rentabelnost-aktivov-ehto
важность расчетов

Для этого необходимо использовать правильные способы оценки инвестиций. Давайте рассмотрим их.

Оценка средней доходности

Основной алгоритм определения результативности таков:

Общая прибыль/ вклады*100%

Под прибылью подразумевается остаток от суммы продажи и/или суммой приобретения ценных акций. Если инвестор ведет табличку со всеми выполненными сделками и полученным доходом, то тогда расчет производится в следующем порядке:

Размер прибыли= прибыль и/или урон по каждой сделке +полученные дивиденды- издержки.

Например: вкладчик приобрел акции Автоваза на 20’000,00 рублей. Через год он реализовал их за 25’000,00 рублей.

Размер чистой прибыли составил — 5’000,00 рублей.

Величина прибыли 25% — (5’000,00/20’000,00)*100%

В этой формуле имеется один серьезный недочет, с помощью нее просчитывают только абсолютную прибыльность независимо от метода получения.

Расчет годовой прибыли

Более точные результаты дает оценка годовой прибыльности.

Благодаря этой аналитике инвестор видит, сколько он заработает на каждый введенный рубль/доллар или другую валюту за одинаковый временной отрезок времени.

За величину “одинаковый отрезок времени” принимают год.

Прибыльность (% годовых) = (прибыль в %*365 суток)/ срок вложений в днях.

Например, вкладчик приобрел ценные бумаги Райффайзенбанка на 20’000,00 рублей и Газпрома на 40’000,00 рублей. Через 6 месяцев в момент роста цен на бумаги он продал акции Райффайзенбанка за 26’000,00 рублей. Ценные акции Газпрома были проданы за 55’000,00 рублей через 12 месяцев.

Что касается средней прибыльности, то этот параметр в процентах составляет:

  • Райффайзенбанк – 6’000,00 р. или 30,0%;
  • Газпром – 15’000,00 р. или 37,5%.

С целью объективной оценки результативности этих финансовых вливаний переводят данные в годовые проценты:

Прибыльность Райффайзенбанка=30%*365 дней/180 дней= 60%

Прибыльность финансовых вливаний в Газпром= 37,5%*365 дней/365 дней= 37,5%.

Более прибыльными оказались ценные бумаги Райффайзенбанка.

Расчет доходности с учетом движения средств

Каким образом выводят годовую прибыльность портфеля? С этой целью фиксируют стоимость вклада на начало отчетного года и на его окончание.

Пример. На начало отчетного периода вкладчик владел средствами в размере 150’000,00 р. Благодаря выгодным вкладам кейс в конце года исчислялся в сумму 200’000,00 р. Чистая прибыл в этом случае составила 50’000,00 рублей или 33% годовых.

В этом способе аналитики прибыльности проекта есть один очевидный минус, из-за которого есть искажения в цифрах. В этом методе не учитывают все возможные транзакции средств по счету, а это:

  • Ввод и вывод валюты;
  • Получение дохода “извне”, например, дивиденды от ценных бумаг.

Из вышеописанного примера. Если за месяц до официального окончания отчетного периода вкладчик вводил 50’000,00 рублей, то каким образом это отразится на конечном итоге? Выходит, 50’000,00 рублей дохода или 33% годовых. Но, в таком случае, итоговый результат является нулевым.

dohodnost-aktivov-ehto
расчет доходности

Второй вариант. Через месяц вкладчик снял 50’000,00 рублей, вследствие чего в его активах целый год была сумма на 33% меньше изначальной. В итоге он увеличил объем своего кейса на 50’000,00 рублей.

Как рассчитать среднегодовую прибыльность?

Если срок вкладов составляет несколько лет, то инвестор анализирует среднегодовую прибыльность своих вложений. В процессе проведения подобного вычета он может анализировать наиболее результативные методы для достижения его собственных целей — вклады в акции и иные действенные финансовые продукты.

Формула сложных процентов рассчитана на то, что размер ставки остается неизменной величиной. Этот параметр является постоянным в банковских вкладах, в других способах вложений эта величина за отрезок временной разниться. Как рассчитать прибыльность вложений?

Если по окончанию каждого отчетного периода доход выводится, то тогда расчеты довольно просты: прибавляют все прибыли:

Прибыль- доходность1+ доходность2+ доходность3

Например, если вложения в стартап вначале принесли 8%, 10% — во второй год, то в таком случае прибыльность за период два года составит 18%. Эта формула действует при постоянном снятии прибыли. Бывают моменты, когда вкладчик реинвестирует полученную прибыль, то описанная выше формула меняется — вместо сложения идет умножение.

Прибыль= ((прибыль1+1) * (прибыль2+1)-1) *100%.

Например, стартап принес за первый год 12%, 10% за второй, 18% за третий год. Вся полученная доходность повторно вводится, начинают работать суммарные проценты.

Прибыльность= ((12%+1) * (10%+1) * (18%+1)- 1) * 100%=45%.

Исходя из предыдущей формулы, то путем сложения процентов выходит 40%, дополнительные 5% достигнуты благодаря реинвестированию средств.

Анализ рентабельности инвестиций

По причине постоянного изменения прибыльности многих финансовых инструментов комфортно использовать средний показатель. Благодаря средней прибыльности есть возможность подогнать изменения величины к одному числовому показателю, который комфортно применять для подробного расчета и аналитики других вариантов вложений

Расчет средней прибыльности вкладов

Существует два варианта расчета средней прибыльности:

  • В первом способе упор делается на формулу суммарных процентов, где известна точная величина первоначальных вливаний и доход, а также определено число периодов вложений;
  • Второй способ подразумевает нахождение среднего числа прибыльности за аналогичный период. Алгоритм расчета: Средняя доходность = ((количество периодов вложения (доходность1 + 1) * (доходность2+1) * 1) * 100%.

Расчет средней величины при помощи второго способа: стартап в первый отчетный квартал имел доходность 8%, во второй — 15%, в третий — 5%, в четвертый — 7%. Рассчитайте среднюю прибыльность за один отчетный квартал.

Подстановка значений в алгоритм:

Средняя доходность = (((8%+1) * (15%+1) * (5%+1) * (7%+1)) (14 — 1) *100%= (1,18*1,15*1,5*1,7) (14 — 1) *100%= 3,46035 -0.75= 0.49744 — 1 * 100% = 5%

В некоторых моментах уточнение средней прибыльности сводится к определению ежегодных процентов, с которыми вкладчик сталкивается в тексте рекламных буклетов банковских вкладов. Выяснив точно величину прибыльности финансовых вливаний за определенный период, рассчитывается годовая доходность на основании следующего алгоритма:

Прибыльность= (инвестиционная прибыль/сумму вложений* 365/кол-во дней вклада) * 100%.

Например, изначальная сумма финансовых вливаний — 20’000,00$, прибыльность за 150 дней — 3’000,00$. Какова годовая ставка прибыльности?

Для этого инвестор подставляет цифровые значения в формулу:

Доходность= (3’000,00$/20’000,00$*365/150 * 100%= 32,84% годовых.

Расчет прибыли от вклада с учетом ввода и вывода

Эта задача актуальна для опытных вкладчиков, ежемесячно пополняющих свои портфели. Постоянно в момент ввода и вывода изменяется знаменатель основной формулы расчета результативности — сумма вливаний. Чтобы просчитать точную прибыльность вкладов, выясняют средневзвешенный размер вкладов, в точности просчитывают прибыль от вкладов с учетом ввода/вывода.

rentabelnost-aktivov-formula
формула богатства

Анализ проводят по следующей аналогии:

  • Прибыль — (конечная сумма+ объем изъятий) — (стартовый капитал+ суммарная величина вводов);
  • Точную цифру средневзвешенного размера вложений высчитывают путем разбивки инвестиционного периода на части, разделенными транзакциями ввода и вывода: сумма вливаний= период1* сумму вклада + период2* (вложения + ввод — сумма выводов1/длина инвестиционного периода.

Пример этого алгоритма на практике: вкладчик пополнил проект на 1000$, через 4 месяца внес еще 300$. Спустя 5 месяцев он изъял 150$. В конце года его инвестиционный портфель достиг 1800$. Какова прибыльность инвестируемого проекта:

  • 1 этап — расчет полученной инвестиционной прибыли: прибыль= (1’800$ +150$) — (1’000$+300$ ) = 650$;
  • 2 этап — величина средневзвешенной инвестиционной доходности: сумма вклада =(4*1’000$+6*(1’000$+300$)+2*(1’000$+300$-150$))/12=(4’000$+7’800$+2’300$)/12 = 1’175$;
  • 3 этап — расчет доходности: прибыльность= (650$/1’175$)*100%=55,3%.

Коэффициент Шарпа

Этот алгоритм расчетов также применяется для оценки прибыльности инвестиционного портфеля. Впервые формула была разработана и введена американским экономистом Уильямом Шарпом. Алгоритм сохраняет свою актуальность благодаря возможности оценить и просчитать вероятные риски и результативность. Алгоритм выглядит следующим образом:

КШ= (ДА — БД)/ СО

Где:

  • ДА — доходность актива за указанный период
  • БД — доход с нулевым риском
  • СО — стандартное отклонение.

В зависимости от итоговой величины экономисты уточняют потенциальную прибыльность того или иного проекта. Получившаяся величина имеет 3 вероятных исхода:

  • КШ >= 1 наиболее показательный результат, вклад в этот проект принесет определенную прибыль;
  • КШ = 0 или 1 — это указывает на высокую степень риска, из-за детально прорабатывают стратегию. Применяют такие виды инвестиций только после тщательной проработки;
  • КШ< 0 — стратегия обладает низкой эффективностью, ее применение в составе портфеля принесет урон.

Основное правило коэффициента Шарпа — значительно сократить риски возможно при выборе стратегии с наибольшим показателем коэффициента. Инвесторы всегда руководствуются этим правилом при выборе той или иной стратегии.

Недочеты метода:

  • Не всегда ясно, какие значения учитывать. Этот алгоритм годится для проведения приблизительных расчетов, поточу что при постановке различных значений результат существенно отличается;
  • Из-за неточности сравнений приходится применять несколько значений. Наибольший эффект принесет просчет несколько значений за одинаковый период времени;
  • Нет необходимости сравнивать вклады с высоким и низким уровнем риска, поскольку результат здесь предельно ясен.

Все эти нюансы учитываются при использовании этого алгоритма расчетов.

Среднегодовая прибыльность и алгоритм CAGR

Вычисляется среднегодовая величина достаточно просто — сложить всю прибыльность за период и разделить их на количество лет. Если таких показателей немного, то результат таких вычислений близок к истинным.

Если необходимые данные о прибыльности отсутствуют, но точно известны суммы стартового и конечного капитала, то формула CAGR отлично подходит в этой ситуации:

(Цена портфеля на конец периода/ цена портфеля на начало) 1/количество лет — 1

Эта формула годится в том случае, когда вклад был введен единожды на старте, после чего вкладчик не совершал никаких транзакций по счету.

Способ оценки вкладов IRR или внутренняя норма доходности (ВНД)

Это самый простой способ оценки результативности вкладов и инвестиций. ВНД является процентной ставкой, где прописанная стоимость финансовых вливаний равна величине исходных вложений. При помощи этой экономической величины оценивают перспективность проекта.

ВНД легко просчитывается в таблицах EXСEL . При помощи этого шаблона считают рентабельность для каждого из инвестиционных периодов в отдельности либо за 6 период сразу. В колонке дата указывают любую нужную дату. Единственный момент — инвестору необходимо вносить данные при каждом пополнении и изымании средств. При проведении анализа используется алгоритм — XIRR (ЧИСТВНДОХ).

Помимо ВНД портфеля, при помощи этого инструмента инвесторы смотрят общий прирост инвестиций, на сколько разнится его размер от величины вложенных финансов.

Основное качество такого калькулятора в программе EXСEL — определение перспективности вложений для диверсифицированных вкладов.

bogatstvo-vybora
богатство выбора

Важные нюансы инвестирования

Частые заблуждения новичков в сфере инвестирования связаны с небольшими величинами при определении результативности. Начинающие инвесторы полагают, что погрешность в 1- 2% ничего не значит, считают это копейками. Умножая 10000 рублей на 1%, получают 1000 рублей, эта цифра кажется настолько незначительной. Определение прибыльности делают в рамках одного года, но, если посмотреть сумму в 1000 рублей в рамках нескольких периодов инвестирования. Поэтому важно учитывать все моменты при проведении аналитических расчетов, чтобы результат получился с наибольшей точностью.

Заключение

Описанные алгоритмы помогают объективно оценить прибыльность вложений, главный показатель — точность. Подобный алгоритм учитывает все нюансы, связанные со вводом и выводом полученных средств, получает корректный расчет доходности.

Когда вкладчик пользуется услугами доверительного управления, для отчетности ему предоставляют отчетность по алгоритму, он сможет оценить корректность использования алгоритма при оценке прибыльности своих вложений.

Если вкладчик со всей серьезностью подходит к расчету прибыльности проекта, так как этот параметр является важным при анализе эффективности вклада. Если расчеты будут произведены неверно, то он создаст некорректное представление об эффективности выбранной стратегии ваших инвестиций. Поэтому для объективного анализа и правильного подбора инвестиционной стратегии экономисты выбирают наиболее точные алгоритмы, зная при этом точный срок вложения.

Теперь вы знаете, что доходность активов это важный показатель для инвестора. И понимаете, как ее рассчитать в процентах или годовых. А также оценивать рентабельность активов.

1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (2 оценок, среднее: 5,00 из 5)
Загрузка...

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *